اليابان تدعو صناديق التقاعد للاستثمار في الأصول المالية المحلية لدعم الين

أعلنت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما أن الحكومة تسعى إلى تشجيع صناديق التقاعد، وفي مقدمتها صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي (GPIF)، على زيادة استثماراتها في الأصول المالية المحلية بشكل كبير، في خطوة عززت الين الياباني وخفضت عوائد السندات الحكومية وسط توقعات بتوجيه مليارات الدولارات إلى الأسواق المحلية.

ويُعد GPIF أكبر صندوق معاشات تقاعد في العالم، إذ بلغت قيمة أصوله نحو 293.6 تريليون ين (ما يعادل 1.8 تريليون دولار) بنهاية مارس الماضي، ما يجعل أي تعديل في استراتيجيته الاستثمارية ذا تأثير واسع على الأسواق المالية العالمية.

وقالت كاتاياما، خلال مؤتمر صحفي دوري، إن الحكومة تعتزم اتخاذ إجراءات تشجع صناديق التقاعد، بما في ذلك GPIF، على زيادة استثماراتها في الأصول اليابانية بصورة ملموسة، بما يتيح للأسر الاستفادة بشكل مباشر من مكاسب النمو الاقتصادي.

الأسواق تتفاعل مع احتمالات إعادة توجيه الاستثمارات

وأثارت تصريحات وزيرة المالية رهانات على زيادة استثمارات الصندوق في السندات الحكومية اليابانية والأصول المقومة بالين، ما دفع العملة اليابانية إلى الارتفاع بنحو 0.6% لتسجل 161.285 ين للدولار قبل أن تقلص مكاسبها إلى 161.67 ين.

كما سجلت الأسهم اليابانية مكاسب قوية، بينما هبط عائد السندات الحكومية لأجل عشر سنوات بمقدار 11.5 نقطة أساس إلى 2.760%، في أكبر انخفاض يومي منذ أكثر من عام.

ويرى محللون أن التحرك المحتمل قد يسهم في تهدئة التقلبات التي تشهدها أسواق السندات والعملات، في ظل استمرار ضعف الين وارتفاع عوائد السندات الحكومية.

ضغوط على الحكومة بسبب ضعف الين

يواجه صناع السياسات في اليابان ضغوطًا متزايدة مع استمرار تراجع الين، الذي لامس أدنى مستوياته في نحو 40 عامًا الأسبوع الماضي، وهو ما أدى إلى زيادة تكلفة الواردات ورفع الضغوط على الأسر والشركات، خاصة مع ارتفاع أسعار الطاقة.

ويحافظ صندوق GPIF حاليًا على توزيع متوازن لاستثماراته بين الأسهم المحلية والأجنبية والسندات المحلية والأجنبية.

وكان الصندوق قد أجرى إعادة هيكلة واسعة لمحفظته الاستثمارية في عام 2014 ضمن سياسات رئيس الوزراء الراحل شينزو آبي، ما أدى إلى زيادة الاستثمارات في الأسهم والأصول الأعلى مخاطرة، قبل أن يرفع في عام 2020 وزن السندات الأجنبية إلى 25% مقابل خفض حصة السندات المحلية إلى 25%.